一、【铜市早评】

昨夜伦铜收于4804.5美元/吨，跌幅2.55%，成交量1.5万手，多头减仓2767至27.1万手。昨夜铜价继续回落，基本收回前一日涨幅，回到4800美元/吨附近运行平台。昨夜铜价下行主因疫情发展和制造业数据推动避险，公布的美国3月Markit制造业PMI终值与ISM制造业PMI均低于50荣枯线，欧元区的PMI数据亦表现不佳，美股、原油等大类资产均有较大跌幅，铜价同样承压下行。近期沪铜与伦铜持仓量持续下降，价格波动性减弱，预计铜价今日将持稳于4800下方运行，在宏观不利情绪下小幅回调。现货方面，目前下游在铜价上涨叠加高升水下买盘显犹豫，在前期高升水下，贸易商买量节奏也有所下降，有部分压价主动权及空间，贸易商和下游表现谨慎观望，因此预计今日现货报价也难有继续上抬空间。预计进入伦铜4740-4800美元/吨，沪铜38500-39000元/吨。现货升水110-升水140元/吨。

二、【GlobalData：预计2季度铜价低位波动 2020年全球铜产量增速下调至1.9%】
受疫情影响，数据分析与咨询公司GlobalData目前预测，今年全球的铜产量增速仅为1.9%，产量总计为2100万吨，此前预测的增速为3.4%；而铜需求增长仅为2.7%，此前为4.1%，主因各地实行的封锁政策导致的需求下降以及矿端干扰。

三、【3月份中国物流业景气指数为51.5% 较上月回升25.3个百分点 】

中国物流与采购联合会今天(4月2日)公布了3月份中国物流业景气指数。在国内新冠肺炎疫情防控形势明显向好、企业复工复产进程不断加快的带动下，3月份物流业景气指数也明显大幅回升。

四、【伦铝破近四年低位 沪铝多头减仓为主】

市场对海外疫情担忧加重，伦铝昨日破近四年低位，国内基本面看成本端氧化铝下跌仍有空间，供给端电解铝减产面积有限，需求端内贸缓慢好转但外贸恶化明显，整体来看基本面羸弱局面难改，预计日内沪铝主连2005合约震荡运行于10070-11700元/吨，现货对当月在贴70至贴50元/吨。

五、【今日重要财经数据】

国际新闻

1、中国人民银行行长易纲出席二十国集团财长和央行行长视频会议

中国央行：3月31日晚，二十国集团（G20）主席国沙特主持召开G20财长与央行行长视频会议，讨论落实G20特别峰会关于应对新冠肺炎疫情的要求。中国人民银行行长易纲出席会议并发言，副行长陈雨露陪同参加。会议同意尽快制定《G20应对新冠肺炎行动计划》，以协调各国应对政策，形成合力。会议支持研究新的措施加强全球金融安全网，为新兴市场和发展中国家应对疫情的影响提供支持。

2、联合国：新冠肺炎疫情或致全球经济萎缩近1%

联合国经社部的宏观经济模型预测，新冠病毒大流行可导致全球经济今年萎缩近百分之一。另外，如果对经济活动的限制持续到今年第三季度，再加上财政措施无法有效支持居民收入和消费支出，全球经济产出将可能会进一步收缩。新冠病毒大流行对经济影响的严重程度将在很大程度上取决于其对人口流动和主要经济体经济活动的限制期限，以及相应财政措施的规模和效力。

3、IMF称新冠病毒危机需要战时政策应对

IMF周三发表博文称，全球政策制定者必须为家庭、企业和金融部门制定“战时”政策，以对抗新冠病毒大流行。IMF表示，在疫情持续期间，“有必要加大公共部门的干预力度”。该组织预测，疫情的“战争”阶段将“至少”会持续一到两个季度。

4、美国3月“小非农”降2.7万，为2017年9月以来首次下降

有“小非农”之称的美国3月ADP就业人数降2.7万，为2017年9月以来首次下降，预期降15万，前值增18.3万。本周美国就业市场遭遇大考，ADP就业、初请失业金和3月非农就业相继出炉。作为非农的先行指标，ADP衡量的是非农业私营部门就业情况的月度变化，而私营中小企业在此次新冠肺炎疫情的冲击下损失惨重。在美国，员工人数低于500人的中小企业占了总雇用人数的47%。

5、美国众议院议长佩洛西：众议院将在4月20日后磋商第四轮刺激法案

美国众议院议长南希·佩洛西表示，众议院议员将在4月20日左右返回华盛顿后立即开始磋商第四轮应对新冠疫情的刺激方案。佩洛西称，方案中关于基础设施建设的预算将是五年时间超7600亿美元。卫生中心将获得约100亿美元。

6、美国国债大涨 美联储暂时放松资本要求

美国国债周三尾盘上涨，此前美联储表示暂时将补充杠杆率放宽了一年，将美国国债和放在联邦储备银行的存款从杠杆率的计算中剔除。鉴于预期持有美国国债的条件将变得更有利，美元掉期利差在这一消息宣布后跳升。10年期美国国债收益率在消息宣布时下降了约4个基点，但随后收窄跌幅，但当天仍累计下跌8.6个基点。2年-10年期国债收益率之差重新变平，收窄了5个基点，并接近日内的最低点。美元掉期利差大涨，十年期从消息宣布前的7个基点升至高达9.5个基点，而两年期利差扩大3个基点左右。

7、英国开征数字税 为美国巨头“量身定做”

英国政府已经确认于4月1日开征数字税，该税将适用于全球销售额超过5亿英镑且至少有2500万英镑来自英国用户的企业，税基为英国用户的收入，税率为2%。英国税务海关总署认为，到 2025财年结束时，这项税收可能会带来高达5.15亿英镑（约合6.65亿美元）的额外年收入。

8、日本制造商信心降至2013年以来最低水平

 3月日本大型制造商信心急挫，加剧了围绕经济深度衰退的担忧，并加大了首相安倍晋三推出刺激计划以提振受疫情冲击的日本经济的压力。日本央行周三发布的季度短观调查显示，大型汽车和电子产品制造商的信心从0降至-8，为七年来最低水平。负值意味着悲观人数超过乐观人数，经济学家此前预计为-10。

9、印尼大幅下调增长率预测 因新冠病毒大流行造成损失

印尼大幅下调了对增长率的预测，因为新型冠状病毒大流行损害了该东南亚最大经济体，促使政府采取了一系列紧急措施。该国财政部长Sri Mulyani Indrawati周三表示，现在预计今年经济将增长2.3%，而最初的增长率预估为5.3%。她说，在最坏的情况下，经济可能收缩0.4%。

10、国际航协：航空公司二季度预亏390亿美元，将进一步被掏空

4月1日，国际航空运输协会最新的分析报告指出，第二季度（即日起至2020年6月30日止），航空公司的现金流支出将高达610亿美元，季度净亏损为390亿美元。分析基于国际航协上周发布的疫情对航空运输业的影响评估，即严格的旅行限制将持续三个月。基于这一假设，同比2019年，全年需求将下降38％，全年客运收入暴跌2520亿美元。而第二季度的需求跌幅达71％，为全年之最。

11、OPEC 3月份供应量增加 沙特为全面价格战做好准备

随着OPEC+产油国上月谈判破裂，沙特阿拉伯为全面的价格战做好准备，OPEC上个月的原油产量增加。自3月初石油输出国组织成员国开会以来，油价已暴跌逾50%，部分原因是世界各地为打击致命冠状病毒而采取的封锁措施使运输和经济活动停滞不前。沙特阿美现在每天的石油供应量超过1200万桶，创历史新高，而其他海湾生产国，例如阿联酋和伊拉克也承诺提高产量至创纪录水平。

12、英国股市经历1987年来最惨季度 全球股市下跌并未触底

当地时间4月1日，在刚过去的第一季度，伦敦富时100下跌了24.8%，英国股市遭受了1987年10月以来最大损失。有分析认为此次疫情给全球经济带来的打击可能比金融危机更加严重。欧股整体则经历了有史以来跌幅最大的一季度：意大利股市整体下跌27%，表现为有记录以来最差。泛欧斯托克600指数下跌23%，是2002年以来最低降幅。

13、美国病毒疫情严峻 道指暴跌近千点

美国冠状病毒确诊超20万例，市场担心疫情蔓延造成的封锁隔离与经济停滞时间可能比预期更长。美国总统特朗普警告称未来两周将“非常艰难”。多位华尔街大佬预计美股暴跌远未结束。道指跌973.65点，或4.44%，报20943.51点；纳指跌339.52点，或4.41%，报7360.58点；标普500指数跌114.09点，或4.41%，报2470.50点。

14、全球股市及外汇行情一览表

财经资讯

1、新增专项债发行提速 第三批下达额度或达万亿元

中国财政预算绩效专委会副主任委员张依群表示，预计第三批提前下达的新增专项债规模应在1万亿元左右，和之前两批形成对接。第三批提前下达新增专项债额度主要受两个因素影响：一是经济因素，为应对疫情所带来的经济冲击，加大政府投资规模力度，可提振经济信心，保持经济在合理区间运行；二是程序因素，因受疫情影响，全国“两会”召开推迟，地方债发行规模如果等待全国“两会”批准后发行，会形成一段时间的发行真空期，不利于经济平稳运行。

2、央地支持新政密集落地 新型消费加速崛起

随着国内疫情逐步得到有效防控，消费市场潜力迎来集中释放。其中，线上线下融合等新消费模式正在为市场回补、消费升级注入新的动力。《经济参考报》记者获悉，接下来，商务部、发改委、工信部等部门将从技术推广、场景应用、模式创新等多个维度推动新型消费发展。地方政府也在密集出台举措，促进线上线下消费场景融合，推出传统零售企业数字化、夜间经济数字化、街区（商圈）数字化改造等方案，开展“云逛街”“云批发”“云便利”等促销活动，加快释放消费市场潜力，为经济发展聚势蓄能。

3、中国汽车流通协会：3月中国汽车经销商库存预警指数为59.3%

4月1日，中国汽车流通协会“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，3月汽车经销商库存预警指数为59.3%，环比下降27.0个百分点，同比上升7.2个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

4、湖北全省复工率达93.8% 武汉市复工率达85.4%

湖北省发展和改革委员会副主任谢高波介绍，截至3月31日，全省44918家市上企业已经复工42130家，复工率93.8%，已到岗人员469.5万人，复岗率66.3%。谢高波介绍，截至3月31日，武汉市复工率达85.4%，复岗率40.4%。

5、特斯拉上海工厂二期进展神速：已经开始建造屋顶

据外媒报道，特斯拉上海工厂一期工程在奠基仪式后不到1年即完工。现在，特斯拉上海工厂二期工程建设正在快速推进，而且似乎会比预期提前完工。特斯拉上海工厂二期工程比一期规模更大，由两座大型建筑(目前在特斯拉被称为2A期和2B期)组成，现在已经连成一片。更引人注目的是，2A期建筑一小部分的屋架结构已经在建造中。

6、深圳市委书记调研新型基础设施建设 希望以超常规举措加快建设5G基站

3月31日，深圳市委书记王伟中到中国移动深圳分公司、月亮湾新能源综合车场，调研深圳新型基础设施建设工作。他说，深圳是全国首个5G独立组网城市，今年8月将率先实现5G网络全覆盖。希望中国移动深圳分公司发挥自身优势，争取覆盖资源，以超常规举措加快建设5G基站，助力深圳打造全市域全场景5G应用环境。要统筹推进新能源汽车充电设施建设布局，支持企业开展关键核心技术攻关，不断提升新能源汽车产业发展能级和水平。

7、郑州向市民发放4亿元消费券

从郑州市商务局获悉，郑州市人民政府将向社会发放近4亿元消费券，首期发放五千万元。本次郑州市消费券发放分为红利性消费券和社会消费券两类。红利性消费券由相关部门对低保、低收入、特困、优抚等四类救助对象发放，每人500元；社会消费券3.2亿元，其中普惠型消费券和百货消费券、餐饮消费券、汽车消费券由市商务局牵头发放。

8、报告：3月30城新房均价环比上涨

4月1日，58同城、安居客发布2020年《3月国民安居指数报告》，报告显示，2020年3月全国重点监测的67城在线新房均价16667元/㎡，环比上涨0.26%。

9、嘉兴：购买二手房贷款期限由原先的最长20年调整为最长30年

据嘉兴市住房公积金管理服务中心消息，今天起，嘉兴市购买二手房贷款期限，由原先的最长20年调整为最长30年，房龄加贷款年限不超过35年调整为不超过50年，且不超过该住房土地使用年限。

行业要闻

1、发改委：1-2月份全国煤炭供应情况

据国家统计局数据显示，2020年1-2月份，全国原煤产量4.9亿吨，同比下降6.3%；1-2月份，全国铁路煤炭发运量3.7亿吨，同比下降6.2%；2月份末，全国重点电厂存煤7878万吨，可用27天。

2、新疆今年斥资逾30亿元实施“煤改电”配套电网工程

新疆今年将投资30.93亿元实施南疆四地州“煤改电”（一期）配套电网工程，近29万户农牧民的供暖条件将得到明显改善，集中连片深度贫困地区供电基础设施水平也将提升。

3、多地水泥熟料生产线即将全面开窑

随着大部分地区水泥行业秋冬季错峰停窑期陆续结束，水泥熟料生产线即将迎来全面开窑期。据中国水泥网不完全统计，江苏、山西、吉林、辽宁、甘肃、河南、新疆阿克苏、巴州水泥熟料生产线错峰时间截至2020年3月31日，这意味着上述地区水泥熟料生产线即将开窑。

4、3月份国内地炼石油焦大幅走跌

3月份国内主要地炼厂家石油焦产品主流均价，月初为1315.00元/吨，月末为1092.50元/吨，月内下跌222.50元/吨，月涨跌幅度为-16.92%。

5、废纸市场3月份暴跌逾30%

目前，废纸市场A级收购均价为1677元/吨，与月初（3月1日）市场收购均价2412相比下降了740元/吨，跌幅30.49%。与年初(1月1日均价2171元/吨)相比，价格下降494元/吨，跌幅22.76%。

6、山东钢铁：已回购1.6亿股公司股份

山东钢铁4月1日下午收盘后公告，截至3月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量为1.6亿股，占公司总股本的1.46%，累计支付的总金额为2.1亿元。根据公司回购方案，回购资金总额不低于2亿元，不超过4亿元，拟回购股份的价格不超过1.9元/股，回购股份作为公司实施股权激励的股票来源。

7、马鞍山钢铁股份年度归母净利减少81.02%至11.28亿元

马鞍山钢铁股份公布2019年业绩，该公司实现营业收入约782.63亿元，同比减少4.5%;归属于母公司股东的净利润11.28亿元，同比减少81.02%;基本每股收益14.65分。营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润较上年分别减少77.35%、72.11%、75.72%和81.02%，主要是由于本年钢材价格下跌，部分原燃料价格上涨，钢材产品毛利较上年减少所致。

8、澳大利亚对涉华精密钢管启动双反立案调查

商务部网站消息，2020年3月31日，澳大利亚反倾销委员会发布第2020/030号公告称，应澳大利亚企业OrrconManufacturingPtyLtd提交的申请，对进口自中国、韩国、中国台湾地区和越南的精密钢管启动反倾销和反补贴立案调查。涉案产品的澳大利亚海关编码为7306.30.00.30、7306.50.00.45和7306.61.00.21。本案倾销调查期为2019年1月1日～2019年12月31日，损害调查期从2016年1月1日开始。

9、禁令升级！菲律宾北苏里高地全线禁止镍矿开采及矿加工

菲律宾禁令升级，北苏里高地区4月1日起将暂停所有采矿及生产加工，除tubay及tawi地区外，余下矿区均受禁令影响出货。2019年4月份菲律宾总进口量约240.54万吨（海关数据，干湿混合），根据2020年1/2月份海关数据推测，原预计4月份进口量或接近250万吨，但根据最新禁令推测，或影响4月份约70%进口量。