美国共和党总统候选人特朗普当地时间6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。其在竞选期间所发表的关于减税、降低利率等主张能否落地,以及落地力度如何,都将影响美国经济以及美联储的货币政策。
随着美国第60届大选尘埃落定,全球市场对这位前总统卷土重来迅速作出反应。
结合特朗普在竞选期间的言论和立场,华尔街认为美元和股市有望成为赢家,但可能会部分大宗商品市场造成压力。
黄金方面,分析师张晨表示,特朗普反复主张的关税政策将推动美元走高,其他非美货币相对美元走弱,总体而言,对贵金属价格不利。2016年,美国大选结果出炉后“特朗普交易”驱动10年期美债利率上行超过80个基点,美元指数涨超4%,同期国际金价回调10%。本周三相关资产走势与那时趋同。综合来看,在此前市场已提前计价的情况下,周三汇市、商品的大幅波动更多是一次性的。考虑到即将到来的11月FOMC会议较难有增量信息,降息幅度边际收窄虽在预期之内,但令贵金属价格支撑边际减弱。预计金银价格受上述影响大幅波动后延续调整态势。
原油方面,分析师郑梦琦认为,近期OPEC+推迟增产计划1个月,前期市场有消息称沙特或放弃保价格,转向保市场份额,不排除在美国大选结果落定后,沙特缓慢开启前期的增产计划。特朗普主张放松环境监管,给予传统能源税收优惠。因此,中期来看,此主张将提升美国油气产量,增加油气出口,从而利空油价。整体来看,从基本面角度看,特朗普的政策主张利空原油价格,较大的不确定性在于,伊朗和以色列的地缘局势会否进一步升级。
有色金属方面,分析师王伟伟表示,特朗普的大规模减税政策主张可能加剧通胀压力,对有色金属来说是一个相对利多的因素。增加公共支出或投资,有望提升有色金属等关键资源的需求。其强调的“美国优先”和制造业回流,支持有色金属等原材料需求,尤其是在道路、桥梁和水电等基础设施的建设中。但其加征关税的主张,可能导致全球贸易摩擦增加,进而会影响有色金属的全球需求。后续要看其政策主张落地的情况。